Solbes, Pizarro y el IBEX35, seguimos sin ideas.

Esta semana hemos tenido un debate de economía que no sirvío para mucho. Uno hablaba del pasado, otro pensaba que hablaba a un grupo de accionistas y ninguno habló del futuro. Mientras, el mercado hace igual que sus posibles dirigentes o sea nada. Y por el momento nos encontramos con un movimiento lateral.

Desde luego por arriba le va a costar superar la barrera que se encuentra entre los 13.500€ y los 13.600€ y hasta que esto no suceda el aspecto sigue siendo malo. Ahora nos encontramos entorno los 13.000€ que no deberían perderse, y más teniendo en cuenta la figura de "cuña" que parece que esta formando (líneas verdes), si rompe hacía abajo no sería descabellado ver el índice de nuevo entorno los 12.000 puntos, si por el contrario rompe hacia arriba podríamos superar la barrera de los 13.500 puntos. Mi impresión es que la tendencia sigue siendo bajista, y la formación de esta figura que marca continuidad así lo acredita, no obstante habrá que esperar.

Si vemos el Dow Jones,

tampoco vemos nada bueno, por arriba encontramos la resistencia de los 12.500 puntos y por abajo los 12.000 puntos que es justamente dónde se situa la línea de tendencia de largo plazo (iniciada en 2006).

Así que nos encontramos en tiempos de gran incertidumbre y las noticias no hacen más que confundir. Nuestros politicos hablan y ven el vaso medio lleno, pero la realidad es que la Reserva Federal y la Comisión Europea han rebajado las previsiones de crecimiento para EEUU y para Europa, la inflación parece ser que quiere subir y el Petroleo quiere ayudarla. Así que la "estaflación" puede convertirse en realidad.

Las "subprime" cada vez son noticia por algo más negativo de lo estimado inicialmente y ahora parece ser que la banca de Japón y por ende Asía podrían verse implicadas en una crisis financiera, derivada por el aumento del riesgo de insolvencias, por tener que contabilizar pérdidas adicionales en sus operaciones crediticias y por los préstamos apalancados que ahora pueden ser una verdadera bomba de relojería. No lo duden, todo esto puede afectar de forma importante al crecimiento global.

Conclusión: Los riesgos son evidentes y la incertidumbre es alta. El Ibex-35 tiene toda la pinta de seguir cayendo, así que podemos o bien, mantenernos al margen o ponernos "cortos" y apostar a que caemos, siempre utilizando "stops" y nunca antes de romper los 13.000 puntos.>.

Análisis del IBEX-35 y DOW JONES (08/01/20)

Una semana después todo ha cambiado, en el anterior análisis manteniamos que el IBEX era alcista mientras no rompiera la línea de tendencia primaria, pero la ha roto. Vamos a ver con que nos enfrentamos, hacia dónde vamos.




En este gráfico semanal vemos como ha roto la línea de tendencia alcista, ha roto los 14.000 puntos (resistencia Fibonacci), así que la próxima parada son los 13.500 puntos. Vamos a completar el estudio con un gráfico diario:

Observamos un gráfico lleno de velas negras, con una resistencia sobre los 13.500 puntos y un soporte sobre los 14.000 puntos. Para confirmar una tendencia al alza debería romper los 14.000 puntos con fuerte volumen, mientras esto no suceda recomiendo vender en los rebotes. Así que a corto plazo podemos esperar un rebote sobre los 13.500 puntos donde habrá que ver si es un punto de partida de una nueva tendencia al alza o no (todo hace pensar no). Yo espero un movimiento lateral aunque creo que estamos cerca de llegar al fondo del pozo.

Vamos a ver el DOW JONES y el NASDAQ

El Dow Jones presenta también un gráfico muy similar, cerca de un soporte importante que son los 12.000 puntos (Fibonacci), seguramente se produzca un rebote, habrá que observar si ese rebote es con volumen y marca un fin a la carrera bajista o si es sólo una pausa. Lo mejor sería encontrarse con la formación de una gran vela blanca con un cuerpo similar a la anterior vela negra, vamos a ver que pasa...

En el Nasdaq encontramos más de lo mismo, estamos practicamente en el soporte de los 2.300 puntos y aquí seguramente se vea frenado este rally bajista. Vamos a ver que pasa y la calidad del rebote, en función de eso tomaremos posiciones.

Si tenemos en cuenta la economia global, vemos como en España el sector inmobiliario va de mal en peor , la morosidad sube y los "tipos" se mantienen (control inflación). En cuanto a USA vemos como la inflación también sube, las ventas minoristas han caído, Citigroup ha anunciado pérdidas históricas, etc. Veremos si las medidas fiscales planteadas por la Fed son un buen revulsivo.

Conclusión: Todas las noticias siguen siendo malas pero ahora los índices se encuentran próximos a zonas de soporte, podemos plantearnos entrar en esas zonas, pero ahora más que nunca utilizando "stop loss".
Hay que esperar un poco para ver como actúan esos soportes, en el c/p espero rebotes pero dudo de la calidad de los mismos y aunque seguramente ya estemos cerca del final de la caída (En los últimos 21 años electorales de Estados Unidos solo el 25% de las veces el mercado es bajista) habrá que esperar. ¡Señores abran apuestas!

Análisis del IBEX-35 y DOW JONES (1ª Parte)

Últimamente hemos leído noticias de un sólo color y era gris. El IBEX cierra el año en positivo, y yo he perdido dinero, dirá más de uno. Vamos a ver de forma resumida como está la economía global y como está el IBEX-35.

Vamos a ver un gráfico del IBEX35 a ver que nos dice:

Vemos cómo desde finales del 2002 el índice no a parado de subir (claro está, escalonadamente) y tocando varias veces la línea de tendencia principal (línea azul).
Hemos pasado de 6.000 a 16.000 puntos en poco más de cinco años, una muy buena subida ¿no?. Un indicador claro de cambio de tendencia, sería romper esta linea de tendencia primaria. Mientras esto no suceda podemos decir que el IBEX continua siendo alcista.

Eso no quiere decir, que si el IBEX sube todos los valores suban y viceversa; sino mirar el 2007 como la mayoria de valores ha cerrado en negativo (ver articulo mercado inmobiliario) y el IBEX en positivo, ¿Cómo puede ser? Bien sencillo, por la ponderación del IBEX.
Sólo Telefónica tiene un peso del 20,36% y el BSCH un 17,42%. Entonces vemos claro como hay una una minoría de valores que (sólo con cuatro valores superamos el 50%!) pueden "mover" el índice hacía un lado o hacia otro.

Concluimos que el IBEX tiene una tendencia alcista, que nos encontramos muy cerca de esa línea de cambio de tendencia, la cuál si es penetrada nos puede llevar a un cambio de tendencia (que no tiene porque ser bajista) y que la mayoría de los valores apenas tienen incidencia en el comportamiento del IBEX.


El DOW JONES, presenta un gráfico técnico similar, el cuál vigilaremos de cerca los próximos días.

Fijaros por dónde nos movemos, sabiendo que más del 20% de las hipotecas de EEUU son subprime, que el mercado laboral estadounidense está al borde de volver a destruir empleo en términos globales y que el Petroleo supera los 100$, la Reserva Federal sigue una tendencia a la baja de "tipos" para evitar una recesión mientras nosotros parece ser, preferimos optar por mantener los "tipos" y controlar la inflación. ¿Pero sería tan malo que EEUU entrará en recesesión? y nosotros ¿De verdad estamos tan mal?

Todas estas preguntas las analizaremos en el próximo comentario, y poco a poco nos centraremos en el análisis técnico pero antes debemos tener en cuenta el entorno económico mundial, después averiguar la tendencia del mercado y luego invertir siguiendo la tendencia, porque instrumentos financieros tenemos para todo tipo de circunstancias.